Panorama do Mercado com Raphael Abs Musa

O seu briefing diário dos mercados, em poucos minutos. Todo dia útil, Dr. Raphael Abs Musa (PhD) traz um panorama no formato das mesas de Londres e Nova York — direto, analítico e sem ruído — cobrindo bolsa, juros, câmbio e macroeconomia nos EUA, Europa, China, Ásia e Brasil.Aqui você acompanha o que move os pregões: rotação de setores, política monetária do Fed e do Banco Central, valuation, renda fixa e os grandes temas macro que conectam geopolítica e mercado. Uma leitura institucional para quem investe e quer entender o porquê por trás dos preços — não só o que subiu ou caiu.Novos episódios todos os dias úteis.Mais conteúdo em @raphaelabsmusa.Raphael Abs Musa de Lemos é Doutor e Mestre em Direito Civil pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP). Mestre em Economia pelo Mackenzie e pela Business School Madrid. MBA em Investment Banking e Private Banking pelo Ibmec. Graduado pela Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo (USP - Largo de São Francisco). Of

Panorama do Mercado com Raphael Abs Musa is a business podcast hosted by Raphael Abs Musa, with 179 episodes on record and a Required Pod Score of 80. PitchCentric scores this show on Booking Probability, Listen Score, and live audience signals refreshed every 24 hours.

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  Panorama do Mercado com Raphael Abs Musa

  Fed de NY acende alerta sobre hedge funds nos Treasuries — na véspera da Super Quarta: Fed sobe, Copom corta

  Sep 15, 202618 min

  Na véspera da Super Quarta, o mercado precifica 93% de chance de alta do Fed sob Kevin Warsh, com o Treasury de 2 anos a 4,65% embutindo quase três altas, enquanto o Copom caminha para novo corte. O Wall Street Journal revela a preocupação do Fed de Nova York com hedge funds generalistas (Millennium, Citadel, Point72) que passaram a dominar a compra de títulos longos — compradores sem compromisso de carregar ao vencimento, cuja venda coordenada poderia elevar ainda mais os juros. No petróleo, o Brent segue em US$ 107 após o ataque de drone ao oleoduto saudita que retirou cerca de 5% da oferta global; a curva está em backwardation e a AIE só vê normalização total no segundo semestre de 2027. A pressão inflacionária já aparece na Europa e na China, e a gasolina deve pesar nas midterms de novembro, com risco de um mandato "lame duck" para Trump. Nos EUA, o SOX caiu 6% ontem e acumula 25% de queda desde o topo, enquanto software subiu 5% — leitura de reação algorítmica, com reversão à média provável nos dois casos. Apenas 60% do S&P está acima da média de 200 dias, o 10 anos passou de 5% e o índice se apoia nos 7.600 com P/L futuro de 19. No Brasil, o ciclo de cortes na contramão do Fed abre assimetria de alta para o dólar (Focus: 5,20 em 2026, 5,28–5,30 nos próximos anos); DI jan/27 a 13,58%, Ibovespa acomodado em 185 mil. Na China, dados de agosto reforçam o padrão "forte fora, fraco dentro": produção industrial +5,2% contra varejo +0,4% e investimento fixo −7,2%. A JD.com registrou a primeira queda de receita desde o IPO de 2014, com produtos −5,4%. #PanoramaDoMercado #Treasuries #Fed #Copom #SuperQuarta #Petróleo #Brent #Juros #SP500 #Semicondutores #Dólar #Ibovespa #China #JDcom #MercadoFinanceiro #Investimentos #Macroeconomia Timestamps 00:00 Abertura — Super Quarta: Fed 93% de alta, 2 anos a 4,65% 01:10 WSJ: Fed de Nova York e os hedge funds nos Treasuries 03:20 Petróleo: Brent 107, oleoduto saudita, backwardation e AIE 05:10 Inflação global, gasolina e o risco "lame duck" nas midterms 06:50 Jensen Huang no All-In Summit, Trump e a "captura do regulador" 08:10 SOX −6% (−25% do topo), software +5%, breadth, 10Y >5%, S&P 7.600 10:00 Brasil: cortes na contramão, dólar, Focus, DI jan/27, Ibov 185 mil 12:00 China: dados de agosto 13:00 JD.com e a estagnação estrutural 14:20 Encerramento

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  Amodei, Musk e Altman pedem freio na IA — mas petróleo a US$ 108 e Fed subindo juros decidem a semana

  Sep 14, 202614 min

  Abertura da semana mais carregada do mês para os bancos centrais. Os futuros caem depois que Dario Amodei, com endosso de Musk e Altman, admitiu desacelerar o avanço da IA por segurança — David Sacks classificou a proposta como captura regulatória e Trump descartou qualquer freio. Enquanto nenhuma big tech cortar capex, a leitura é de discurso, não de ação: a Anthropic, segundo o Financial Times, teria o segundo trimestre consecutivo de lucro e prepara IPO. O que preocupa de fato são as variáveis macro: Treasury de 10 anos perto de 5%, petróleo a US$ 107–108 após o ataque ao oleoduto Petroline na Arábia Saudita (4–5 milhões de barris/dia, cerca de 5% da oferta global) e um Fed que deve subir juros na quarta-feira, com a curva de dois anos embutindo mais um aumento até o fim do ano. No Brasil, o Copom decide no mesmo dia com IPCA em deflação — corte aqui, alta lá fora, spread menor e carry trade sob pressão. Ainda na semana: BoE (quinta), BoJ (sexta), atividade da China, varejo americano e resultado da Lennar. Timestamps 0:00 Abertura e queda dos futuros 0:30 Amodei, Musk, Altman × Sacks e Trump; IPO da Anthropic 3:10 O que preocupa: P/L de 19x e Treasury perto de 5% 4:00 Petróleo a US$ 108 e o ataque ao Petroline 5:55 Fed deve subir na quarta; curva de 2 anos indica mais uma alta 6:45 Copom na contramão, carry trade e força do dólar 8:20 BoE (17/09) e BoJ (18/09) 9:10 Agenda: China, varejo EUA, Lennar, IBC-Br 10:30 Correção à vista? Fluxo para money market e outros mercados 12:10 Bessent e a dívida americana 12:45 Encerramento#PanoramaDoMercado #Fed #Copom #Selic #Petróleo #Treasury #InteligênciaArtificial #Anthropic #Bolsa #Investimentos #Macroeconomia #Dólar #BancosCentrais #Mercados

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  CPI decide o Fed: petróleo a US$ 107, Treasury a 4,95% e a Oracle corta a queima de caixa pela metade

  Sep 11, 202615 min

  Nos 25 anos do 11 de setembro, o Panorama do Mercado com Abs analisa uma sexta-feira de nervos à flor da pele: o Brent encosta em US$ 107, a Treasury de 10 anos toca 4,95% e o prêmio de risco para carregar ações americanas cai a apenas 31 pontos-base — o earnings yield futuro do S&P (5,26%) praticamente empata com o juro livre de risco. O resultado é rotação: US$ 11,1 bilhões saíram de fundos de ações dos EUA na semana enquanto US$ 46,1 bilhões entraram em money market. O BCE elevou a taxa a 2,50% e Goldman, Citi e Barclays já precificam nova alta em dezembro. Nos EUA, o PPI veio em 5,4% e o CPI de hoje é o dado que decide o FOMC da semana que vem — com Gundlach avisando que a política monetária não está restritiva e que Warsh pode ceder à pressão política. Oracle entregou receita +30%, RPO de US$ 664 bilhões e queima de caixa de US$ 5,4 bilhões contra US$ 9,9 bilhões esperados; Adobe veio em linha e caiu. No Brasil, IPCA de agosto, corte do Copom praticamente dado e Ibovespa +13% desde 20 de agosto com trade eleitoral e commodities. Este conteúdo é informativo e não constitui recomendação de investimento. TIMESTAMPS 00:00 Abertura — 25 anos do 11 de setembro 00:30 Petróleo a US$ 107 e curva de juros global subindo 01:30 Earnings yield 5,26% × Treasury 4,95%: prêmio de 31 pb 02:30 Fluxo: saída de ações americanas, entrada em money market 03:20 S&P, Nasdaq e Russell — o que o gráfico esconde 04:20 Bessent não contém a curva; inflação começa a se difundir 05:00 BCE a 2,50% e o ciclo de aperto nas economias maduras 05:40 PPI 5,4% e a expectativa do CPI de hoje 06:30 Gundlach: política frouxa e a pressão política sobre Warsh 07:40 Alerta: empresas alavancadas e custo de dívida 08:20 Oracle — receita +30%, RPO US$ 664 bi e queima de caixa pela metade 10:20 Adobe — em linha, mas sem voto de confiança 11:00 Kroger e IPCA na agenda do dia 11:20 Brasil: trade eleitoral, commodities e Ibovespa +13% 12:20 Encerramento — spreads de IA e compressão do carry trade #CPI #Fed #Treasury #Petróleo #BCE #Oracle #Adobe #IPCA #Copom #Ibovespa #MercadoFinanceiro #Investimentos #RendaFixa #Bolsa #Macroeconomia #PanoramaDoMercado

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  Petróleo a US$ 101 e juros em máximas: quatro bancos centrais cogitam alta

  Sep 10, 202611 min

  Brent tocou US$ 101 após novos ataques no Oriente Médio e queda de 75–80% no fluxo por Ormuz. Treasuries subiram apesar do buyback de US$ 6 bilhões anunciado por Bessent: 30 anos a 5,32%, maior nível em duas décadas. Fed, BCE, BoJ e BoE discutem alta de juros — BCE decide hoje, CPI americano sai amanhã. Barclays eleva o EPS do S&P para 365, mas o earnings yield já se iguala ao Treasury. Oracle e Adobe reportam hoje à noite. Apple lança iPhone dobrável a US$ 2.000, com linha 20% mais cara. #petróleo #brent #juros #treasury #fed #bce #inflação #sp500 #oracle #apple #iphone #mercadofinanceiro #panoramadomercado Timestamps 00:00 Petróleo a US$ 101 e o choque de inflação 00:45 Buyback de Bessent e Treasury de 30 anos a 5,32% 02:00 Oriente Médio: ataques, petroleiros e Ormuz 03:00 Quatro bancos centrais cogitam alta; CPI amanhã 04:00 S&P: revisão do Barclays e earnings yield × Treasury 06:00 Diesel, alimentos e PPI da China 07:00 Oracle e Adobe hoje à noite; depreciação de 100% 08:15 Breadth de 38% e sensibilidade das small caps 09:15 Brasil: subsídio a combustíveis e DI 2035 10:00 Apple: iPhone dobrável, preços e Siri 11:45 Encerramento

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  O S&P ficou mais barato sem cair: lucros revisados para cima, múltiplo a 19,6x — e o prêmio de risco continua apertado

  Sep 9, 202612 min

  Agenda esvaziada, então o episódio de hoje é uma leitura de ciclo. O P/L futuro do S&P caiu de ~21x em junho para ~19,6x com o índice praticamente de lado: a compressão veio pelo denominador — 86% das empresas bateram lucro no 2T e o consenso do 3T subiu 1,2%, numa janela (julho/agosto) em que analistas normalmente cortam estimativas. O contraponto: earnings yield de ~5,1% contra Treasury de 10 anos a 4,8% é um prêmio de risco modesto. Não é condição para compra indiscriminada; o ciclo de capital da IA já está avançado e o crédito começa a fechar portas (caso Oracle). Também no episódio: Bessent afirma saber o que o BoJ fará na semana que vem; FT sobre bancos tentando preservar o rating de crédito de Anthropic e OpenAI após o IPO; petróleo a US$ 100 e a pressão de Trump sobre o Fed; Inditex/Zara com receita em alta e margem em queda; o fim do prêmio de múltiplo do software com o GPT-6; Ibovespa em 187 mil e câmbio a 5,09. Sexta-feira: CPI nos EUA e IPCA no Brasil. Semana que vem: Copom, FOMC, BoE e BoJ. Análise contextual. Não é recomendação de investimento. Capítulos 00:00 Abertura — agenda esvaziada 00:25 Bessent: "eu sei o que o BoJ vai fazer" 01:15 FT: IPO de Anthropic e OpenAI e o rating de crédito 02:20 S&P: múltiplo de 21x para 19,6x sem o preço cair 04:10 Contraponto: earnings yield ~5,1% vs Treasury 4,8% 05:20 Ciclo da IA avançado — crédito fechando portas, caso Oracle 06:30 Qualidade acima de alavancagem 07:30 Revisões setoriais, técnica e a conjectura dos 8.100 08:15 Petróleo a US$ 100 e pressão de Trump 08:45 Inditex/Zara: receita cresce, margem cai 09:20 Software, GPT-6 e o fim do prêmio de múltiplo 10:00 Brasil: Ibovespa 187 mil, câmbio 5,09, diversificação 11:10 Agenda: CPI e IPCA na sexta; semana dos bancos centrais #PanoramaDoMercado #SP500 #Ibovespa #MercadoFinanceiro #Investimentos #Economia #Treasuries #Juros #Petróleo #Inditex #OpenAI #Anthropic #Bessent #BoJ #B3

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