
【ブラック・ショールズ方程式の正体】満期が近づくことによる損失+原資産価格が上下することで平均的に得られる利益+デルタヘッジに伴う資金繰りから発生する金利損益=0/クオンツ冨島佑允【ACADEMIA】
CROSS DIG ACADEMIA、今回は「金融数学入門」(全4回でお届けします)。 最終回(第4回)のテーマは「ブラック・ショールズ方程式」です。 「いかつい数式も、分解すればシンプルに意味が読み解ける」 オプション(買う権利・売る権利)という複雑な金融商品。かつてはその価格を「感覚」で決めていましたが、この方程式の誕生によって論理的な「公正価格(適正価格)」が計算できるようになり、デリバティブ市場は爆発的に広がりました(後にノーベ






















